Tienes 10.000 pesos.
No son los ahorros de toda una vida, pero tampoco es dinero que quieras perder.
Puedes hacer tres cosas muy comunes:
- Dejarlos en tu cuenta bancaria.
- Invertirlos en CETES.
- O retirarlos y guardarlos en casa, en ese lugar que solamente tú conoces.
Dentro de un año, en las tres opciones probablemente seguirás diciendo: “Tengo mi dinero”.
Pero eso no significa que tendrás la misma riqueza.
Porque hay algo que no aparece cuando abres la cartera o consultas el saldo en la aplicación del banco: la inflación.
En julio de 2026, los precios en México eran un 3,12% más altos que un año antes, según el INEGI.
Eso significa que tener los mismos 10.000 pesos no equivale necesariamente a poder comprar lo mismo con ellos.
Y ahí empieza nuestra comparación.
La situación de los CETES en septiembre de 2026
Empecemos por los números reales.
Al 31 de agosto de 2026, Cetesdirecto publicaba las siguientes tasas:
| Plazo | Tasa publicada |
|---|---|
| 1 mes | 6,13% |
| 3 meses | 6,60% |
| 6 meses | 6,72% |
| 1 año | 7,06% |
| 2 años | 7,87% |
Son datos de Cetesdirecto, plataforma creada por la Secretaría de Hacienda y operada por Nacional Financiera.
El Banco de México, por su parte, mantiene actualmente su tasa objetivo en 6,50%, después de haberla reducido durante 2025 y los primeros meses de 2026. La última decisión disponible, del 6 de agosto, la dejó sin cambios.
Pero aquí aparece algo que tenemos que aclarar desde el principio:
7,06% no significa que vayas a ganar exactamente 7,06% limpio.
Hay inflación. Hay impuestos. Y dependiendo del instrumento y de cómo hagas el cálculo existen diferencias entre la tasa publicada, el precio de adquisición y el rendimiento efectivo.
Por eso no vamos a hacer publicidad de CETES. Vamos a poner las tres opciones encima de la mesa.
Primera opción: guardar $10.000 en casa
Es la opción más sencilla. Guardas diez billetes de mil pesos. Pasa un año. Abres el cajón. Ahí siguen los mismos: $10.000.
No perdiste ningún peso nominal. Y, sin embargo, puedes haber perdido dinero en términos reales.
Supongamos únicamente para entender el efecto que durante ese año los precios aumentaran el mismo 3,12% que registra actualmente la inflación interanual del INEGI.
No estamos pronosticando que ésa vaya a ser la inflación de los próximos doce meses. La utilizamos como escenario de referencia basado en el último dato oficial disponible.
Después de una inflación del 3,12%, tus $10.000 tendrían un poder adquisitivo equivalente aproximadamente a: $9.697 de hoy.
Sigues viendo $10.000. Pero has perdido unos $303 de capacidad de compra.
Es una pérdida extraña porque nadie retiró dinero de tu cartera. Simplemente subieron los precios.
Segunda opción: dejar los $10.000 en una cuenta de ahorro
Aquí tenemos que hacer una precisión importante. No existe una única “cuenta de ahorro mexicana”.
Hay cuentas que prácticamente no pagan intereses. Hay otras que pagan algo. Y en 2026 existen incluso ofertas promocionales que pueden acercarse a CETES durante un período limitado.
Por eso decir simplemente:
“Los bancos no pagan nada”.
sería incorrecto.
Pero decir:
“Una cuenta de ahorro siempre protege tu dinero de la inflación”.
también lo sería.
Veamos un ejemplo real.
Una cuenta que actualmente paga 0%
Banamex publica actualmente para su producto Ahorro Fácil una:
GAT nominal: 0,00%
Tasa anual variable estimada: 0,00%
El cálculo fue realizado el 5 de agosto de 2026 y es vigente hasta febrero de 2027.
Eso significa que $10.000 mantenidos en un producto que realmente genere 0% seguirían siendo: $10.000 nominales.
Exactamente igual que debajo del colchón en términos de rendimiento.
Pero existe una diferencia importante. El depósito bancario puede estar protegido por el Instituto para la Protección al Ahorro Bancario, IPAB.
La cobertura del IPAB es de hasta 400.000 UDI por persona y por institución bancaria. Al 28 de agosto de 2026, eso equivalía aproximadamente a $3.523.525 pesos.
Por tanto, no es correcto decir que una cuenta bancaria y guardar efectivo en casa son exactamente iguales sólo porque ambas pagan 0%.
El rendimiento puede ser el mismo. La protección y la operativa no lo son.
Pero atención: también existen cuentas que pagan 5%
Aquí la comparación comienza a ponerse interesante.
Banamex tiene actualmente una promoción para nuevos clientes de su Cuenta Switch que ofrece un rendimiento anual del 5% sobre determinadas Bolsas de Ahorro.
La GAT nominal publicada es de 5,13% y la GAT real de 0,91%, antes de impuestos. La promoción aplica bajo condiciones concretas, hasta determinados límites de saldo, y el beneficio del 5% termina el 31 de marzo de 2027.
Esto demuestra algo importante: CETES no siempre compiten contra una cuenta que paga 0%. Algunas cuentas promocionales pueden acercarse bastante.
Pero existe otra diferencia: una promoción temporal del 5% no puede compararse como si fuera una tasa garantizada durante doce meses o durante varios años.
Cuando termine la promoción, la tasa puede cambiar. Así que cada producto debe analizarse con sus condiciones reales.
Tercera opción: CETES
Ahora pongamos los $10.000 en CETES.
Para hacer una comparación sencilla tomemos la referencia del CETE a un año, cuya tasa publicada al 31 de agosto es de 7,06%.
Utilizando ese porcentaje como aproximación educativa, $10.000 producirían alrededor de: $706 de rendimiento bruto anual.
Capital aproximado: $10.706.
Esto no pretende sustituir el cálculo exacto de compra de títulos, precios y vencimientos. Sirve para que podamos visualizar la magnitud.
Ahora comparemos.
$10.000: CETES vs cuenta al 0% vs efectivo
| Alternativa | Capital inicial | Rendimiento de referencia | Saldo nominal aproximado |
|---|---|---|---|
| Efectivo en casa | $10.000 | 0% | $10.000 |
| Cuenta de ahorro al 0% | $10.000 | 0% | $10.000 |
| CETE 1 año | $10.000 | 7,06% | ~$10.706 |
A simple vista, CETES ganan.
Pero todavía falta descontar el enemigo que vimos al principio. La inflación.
¿Y después de inflación?
Supongamos nuevamente, sólo como escenario comparativo, que los precios aumentaran 3,12% durante los próximos doce meses. La inflación futura puede ser diferente.
Con ese supuesto, el poder adquisitivo aproximado sería:
| Alternativa | Saldo nominal | Equivalente aproximado en pesos de hoy |
|---|---|---|
| Efectivo | $10.000 | ~$9.697 |
| Cuenta al 0% | $10.000 | ~$9.697 |
| CETES al 7,06% | ~$10.706 | ~$10.382 |
Aquí aparece la verdadera diferencia.
El dinero guardado no desaparece. Pero pierde aproximadamente $303 de poder adquisitivo.
En cambio, el CETE, bajo estos supuestos, produciría una ganancia real bruta de aproximadamente $382 en poder adquisitivo actual.
No son $706 reales. Porque parte de esos intereses simplemente compensan el aumento de los precios.
Ésa es la diferencia entre rentabilidad nominal y rentabilidad real.
¿Qué pasa si tienes $50.000?
Ahora la diferencia comienza a sentirse más. Utilizando las mismas referencias:
| Alternativa | Saldo nominal aproximado al año | Poder adquisitivo estimado con inflación del 3,12% |
|---|---|---|
| Efectivo | $50.000 | ~$48.487 |
| Cuenta al 0% | $50.000 | ~$48.487 |
| CETES al 7,06% | ~$53.530 | ~$51.910 |
En CETES estaríamos hablando aproximadamente de $3.530 de rendimiento bruto nominal bajo nuestro ejemplo.
Pero la ganancia real de poder adquisitivo sería menor porque hay que compensar la inflación.
¿Y con $100.000?
Ahora pongamos cien mil pesos encima de la mesa.
| Alternativa | Saldo nominal aproximado al año | Poder adquisitivo estimado |
|---|---|---|
| Efectivo | $100.000 | ~$96.974 |
| Cuenta al 0% | $100.000 | ~$96.974 |
| CETES al 7,06% | ~$107.060 | ~$103.821 |
En términos nominales, la diferencia entre CETES y dejar el dinero inmóvil rondaría los: $7.060.
Pero después de ajustar nuestro ejemplo por inflación, la ganancia real sería del orden de: $3.821 de poder adquisitivo.
Y todavía tenemos algo pendiente. Los impuestos.
Hacienda también entra en la comparación
En 2026 aumentó la tasa utilizada para la retención provisional de ISR sobre determinados intereses.
La Ley de Ingresos de la Federación para 2026 establece una tasa anual de retención del 0,90% para los artículos 54 y 135 de la Ley del ISR.
Es importante entender qué significa. No significa sencillamente:
“Hacienda se queda con 0,9% y ya está”.
Es una retención provisional.
La Ley del ISR establece además que las personas físicas acumulan los intereses reales, es decir, los intereses que exceden el ajuste por inflación.
Por eso el cálculo fiscal final de una persona puede depender de su situación tributaria.
No sería riguroso restar simplemente 0,90% y decir que ésa es la ganancia fiscal definitiva.
Para nuestra comparación lo importante es recordar: la tasa publicada de CETES es una tasa bruta, no necesariamente lo que terminará en tu bolsillo después de impuestos.
Entonces, ¿CETES son mejores que una cuenta de ahorro?
La respuesta correcta es: depende de qué cuenta.
Una cuenta que paga 0% frente a un CETE a un año que actualmente ronda el 7,06% tiene una desventaja evidente en rentabilidad.
Pero en el mercado mexicano existen productos de ahorro e inversión que actualmente ofrecen tasas bastante mayores que cero.
La propia calculadora de ahorro e inversión de CONDUSEF muestra diferencias enormes entre instituciones.
En una simulación publicada en agosto de 2026 aparecen productos bancarios o de inversión con tasas desde alrededor de 0,57% hasta más de 7%, dependiendo de la institución y del producto.
La pregunta correcta no es: “¿Banco o CETES?”
Es: “¿Qué tasa real me ofrece mi producto bancario y bajo qué condiciones?”
Hay casos donde una cuenta de ahorro puede ser mejor
Supongamos que ese dinero es tu fondo de emergencia.
Mañana se rompe el coche. Necesitas pagar una operación dental. Pierdes el empleo.
En esos casos puede ser más importante la liquidez inmediata que obtener un punto porcentual adicional.
Una cuenta bancaria adecuada puede permitir acceso inmediato al dinero.
Los CETES, en cambio, tienen vencimientos definidos. Cetesdirecto permite operaciones y opciones de liquidez, y la plataforma indica que no cobra comisiones, pero eso no convierte todos los instrumentos gubernamentales en equivalentes a dinero disponible instantáneamente en una cuenta corriente.
El producto debe coincidir con el objetivo.
Herramienta relacionada: si quieres poner cifras concretas a tu fondo de ahorro, prueba nuestra calculadora de interés compuesto.
¿Y cuándo tienen más sentido los CETES?
Pensemos en otros $50.000.
No los necesitas mañana. Ya tienes dinero disponible para emergencias. No quieres ponerlos en acciones. No quieres criptomonedas. No quieres asumir grandes fluctuaciones.
Y tampoco quieres dejarlos perdiendo poder adquisitivo sin recibir nada a cambio.
Ahí los CETES pueden convertirse en una alternativa razonable para estudiar.
Cetesdirecto permite actualmente comenzar desde $100, ofrece acceso directo a valores gubernamentales y declara no cobrar comisiones por apertura, manejo o transacciones.
Pero “razonable” no significa automáticamente “la mejor inversión”.
Porque depende de plazo, impuestos, inflación, necesidades de liquidez y otras alternativas disponibles.
¿Los CETES son seguros?
Hay que utilizar correctamente la palabra “seguro”.
Los CETES son deuda del Gobierno Federal mexicano.
Cuando compras un CETE estás prestando dinero al Gobierno de México y recibes un valor gubernamental a cambio.
Cetesdirecto señala que los instrumentos adquiridos a través de su plataforma tienen respaldo del Gobierno de México.
Eso es diferente del mecanismo de una cuenta bancaria.
Los depósitos bancarios protegidos están cubiertos por el IPAB hasta 400.000 UDI por persona y banco.
Por tanto:
CETES → riesgo asociado al Gobierno Federal.
Depósito bancario protegido → obligación del banco + cobertura del IPAB dentro de los límites establecidos.
No conviene mezclar ambos mecanismos.
¿Y guardar el dinero en casa?
Aquí hay algo que las tablas financieras normalmente no consideran. Liquidez.
Guardar efectivo tiene una ventaja indiscutible: puedes disponer de él inmediatamente.
No necesitas una aplicación. No necesitas internet. No necesitas esperar una transferencia.
Por eso conservar cierta cantidad de efectivo para necesidades inmediatas puede tener sentido.
El problema comienza cuando convertimos esa pequeña reserva en una estrategia de ahorro para años.
Porque el efectivo tiene dos riesgos bastante claros.
El primero es físico: pérdida, robo o destrucción.
El segundo es económico: la inflación.
Si tu dinero no produce nada durante diez años y los precios continúan aumentando, su poder adquisitivo disminuye aunque conserves cada uno de los billetes.
La pregunta que cambia toda la comparación
Imagina que encuentras una cuenta que paga 5%. Y CETES pagan 7%.
¿Deberías cambiarte automáticamente por esos dos puntos?
No necesariamente. Primero pregunta:
- ¿La tasa del banco es fija o promocional?
- ¿Hasta qué cantidad paga ese rendimiento?
- ¿Durante cuánto tiempo?
- ¿Exige nómina?
- ¿Exige tarjeta?
- ¿Cobra comisiones?
- ¿Puedes retirar cuando quieras?
- ¿Está cubierto el producto por el IPAB?
- ¿La tasa indicada es nominal o GAT?
- ¿Y cuál es la GAT real?
Sólo después puedes comparar.
GAT nominal y GAT real: dos cifras que debes empezar a mirar
México tiene una herramienta especialmente útil para este propósito. La Ganancia Anual Total, o GAT.
La GAT nominal intenta facilitar la comparación entre productos de ahorro o inversión. La GAT real descuenta una estimación de inflación.
Y aquí puede aparecer una situación aparentemente absurda: una cuenta te paga intereses, pero su GAT real es negativa.
Por ejemplo, la cuenta Banamex Ahorro Fácil que mencionamos publica actualmente:
GAT nominal: 0%.
GAT real: -4,01%.
El saldo no baja 4,01%. Lo que baja es el poder adquisitivo estimado.
Ésa es una distinción fundamental.
La comparación real de 2026
Si simplificamos todo lo anterior, el panorama se parece a esto:
| Característica | Efectivo en casa | Cuenta bancaria | CETES |
|---|---|---|---|
| Rendimiento | 0% | Depende del producto | Actualmente hasta 7,06% a 1 año |
| Liquidez | Inmediata | Generalmente alta | Depende del instrumento/plazo |
| Protección frente a inflación | No | Depende de la tasa | Actualmente puede superar inflación |
| Protección institucional | No | IPAB si el producto es elegible | Gobierno Federal |
| Riesgo físico | Sí | Muy bajo | Muy bajo |
| Impuestos sobre intereses | No hay intereses | Pueden aplicar | Aplican |
| Comisiones | Ninguna | Depende de la cuenta | Cetesdirecto no cobra |
| Requisitos | Ninguno | Dependen del banco | Cuenta Cetesdirecto y bancaria |
Entonces, ¿dónde pondría cada peso?
No existe una respuesta universal. Pero sí podemos ordenar el problema.
Dinero para mañana
Necesita liquidez. Ahí una cuenta operativa y una pequeña reserva de efectivo tienen una función.
Fondo de emergencia
Necesita seguridad y acceso. Una cuenta remunerada o instrumentos con liquidez adecuada pueden tener más sentido que perseguir simplemente la tasa máxima.
Dinero que no necesitas durante meses
Aquí CETES empiezan a resultar más interesantes.
Dinero para 10, 20 o 30 años
Ahí surge otra conversación completamente diferente. CETES pueden cumplir una función, pero para objetivos de crecimiento patrimonial de décadas habría que comparar también otros activos, riesgo, diversificación e inflación.
No existe un único producto para todas las etapas de tu dinero.
Herramienta relacionada: compara cómo afecta la inflación a distintos escenarios con nuestra calculadora de inflación.
El resultado de nuestra prueba
Volvamos a nuestros $10.000. Con el escenario utilizado:
Debajo del colchón
Después de un año: $10.000 nominales.
Poder adquisitivo aproximado si la inflación fuese 3,12%: $9.697.
Cuenta al 0%
Después de un año: $10.000 nominales.
Poder adquisitivo: ~$9.697.
Con la diferencia de que una cuenta bancaria elegible puede estar protegida por el IPAB.
CETES a un año
Con la tasa actual de referencia del 7,06%: ~$10.706 brutos, utilizando una aproximación sencilla.
Poder adquisitivo aproximado bajo nuestro escenario: ~$10.382.
Antes de considerar la tributación final.
El ganador no siempre es el que muestra la tasa más alta
Si sólo miramos los tres casos que acabamos de comparar, CETES claramente ofrecen la mayor rentabilidad.
Pero ésa no es toda la conclusión.
Porque una cuenta promocional puede acercarse a esa tasa. Porque puedes necesitar el dinero mañana. Porque una tasa alta puede venir acompañada de condiciones. Porque los impuestos reducen la rentabilidad. Y porque las tasas de CETES también cambian.
En febrero de 2026 la tasa objetivo de Banxico era del 7%. En agosto estaba en 6,50%.
No deberíamos asumir que los CETES de 2027 pagarán lo mismo que los CETES de septiembre de 2026.
La verdadera pregunta no es dónde está tu dinero
Es qué trabajo le has dado.
El dinero del supermercado necesita estar disponible. El dinero de una emergencia necesita estar protegido. El dinero que utilizarás dentro de seis meses puede generar intereses. Y el dinero que no necesitarás durante veinte años probablemente debería tener una estrategia diferente.
El problema de guardar todo en casa no es que los billetes desaparezcan. Es que el mundo sigue subiendo de precio mientras ellos permanecen inmóviles.
El problema de una cuenta bancaria no es que sea mala. Es dejar el dinero durante años en una cuenta que paga 0% sin darte cuenta de que existen alternativas.
Y el error con CETES sería el contrario: pensar que porque hoy pagan alrededor del 7% son automáticamente la mejor solución para todo.
No lo son. Son una herramienta.
La clave está en utilizar cada herramienta para el trabajo correcto.
Y antes de mover un solo peso, mira tres números: la tasa nominal, la inflación y la rentabilidad real.
Esos tres números cuentan una historia muy diferente a la que aparece cuando simplemente miras tu saldo.
Para profundizar
Datos utilizados en este artículo
CETES: tasas publicadas por Cetesdirecto al 31 de agosto de 2026: 6,13% a un mes, 6,60% a tres meses, 6,72% a seis meses y 7,06% a un año.
Tasa objetivo de Banco de México: 6,50% vigente al 1 de septiembre de 2026.
Inflación México: 3,12% anual en julio de 2026, último dato oficial disponible de INEGI al preparar este artículo.
Cuenta de ahorro utilizada como ejemplo: Ahorro Fácil Banamex, GAT nominal 0% y tasa anual variable estimada de 0% según información calculada el 5 de agosto de 2026.
Ejemplo promocional: Cuenta Switch Banamex, rendimiento promocional del 5% sujeto a condiciones y límites, vigente hasta marzo de 2027.
Seguro de depósitos: IPAB, cobertura de 400.000 UDI por persona y banco; equivalentes a aproximadamente $3.523.524,80 al 28 de agosto de 2026.
Fiscalidad: Ley de Ingresos de la Federación 2026, retención provisional anual sobre intereses del 0,90%; Ley del ISR, tributación de intereses reales para personas físicas.
Nota metodológica
Las cifras de $10.000, $50.000 y $100.000 son ejemplos educativos.
Los cálculos que utilizan la tasa del CETE al 7,06% son aproximaciones destinadas a facilitar la comprensión y no sustituyen el precio real de adquisición, plazo exacto, número de títulos, tratamiento fiscal ni condiciones de una operación concreta.
El escenario de inflación del 3,12% utiliza el último dato interanual oficial disponible, correspondiente a julio de 2026. No constituye una previsión de inflación para los próximos doce meses.
Las tasas financieras pueden cambiar después de la fecha de actualización.
Este artículo tiene fines exclusivamente educativos e informativos. No constituye asesoramiento financiero, fiscal ni una recomendación personalizada de inversión. Actualizado: 1 de septiembre de 2026.